La situación
El sweet spot del PE LATAM mid-market: deals $20-100M EV con 72hr para decidir 'go / no go' antes de IOI. En esas 72hr, qué auditás es 80% del valor.
El equipo compiló el checklist de 47 ítems — destilado de 28 deals. No es un audit completo (eso viene en confirmatory diligence). Es lo que separa 'vale la pena entrar' de 'walk away'.
Las palancas
1
Quality of earnings: top 3 ajustes esperados
Run-rate vs LTM, one-time items, owner perks. Estimar ajustes esperados en 30 min con info pública.
2
Cash flow timing: WC seasonality
AR + INV + AP patterns trimestrales. Si están concentrados en 1-2 quarters, el TTM EBITDA puede mentir 20-30%.
3
Customer concentration cap
Top 10 customers >40% revenue = riesgo. Top 5 >50% = walk away threshold para mid-market mass-market.
El resultado
47 ítems
→
72 hrs
Separa señal de ruido pre-IOI
Lecciones aplicables
- Diligence express ≠ diligence shallow. Es saber qué ítems explican 80% del riesgo y auditarlos primero.
- Quality of earnings ajustes esperados están en info pública 70% del tiempo — anticiparlos pre-IOI evita 2 semanas de fricción.
- Customer concentration threshold depende de industria — en SaaS mid-market top 5 >50% es walk away; en manufactura B2B puede ser aceptable.
Esta edición se publicó el 3 abr 2026
La edición completa salió por correo el viernes a las 7am CDMX. Suscribite para recibir la próxima edición — gratis, una a la semana.
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